Dalam berinvestasi, investor harus menguasai ilmu menghitung return saham yang potensial diperoleh. Hasil yang didapat bisa berupa profit seperti capital gain maupun dividen namun bisa juga berarti sebaliknya berupa kerugian atau capital loss. Angka yang didapatkan bisa digunakan untuk menganalisis performa penanaman modal. Lalu, bagaimana cara menghitung return saham, baik bulanan maupun tahunan?
Cara Menghitung Return Saham
Rumus menghitung return saham adalah Return = (Pt-Pt-1) / (Pt-1).
Penjelasan: Pt merupakan harga saham di periode ke-t, sementara Pt-1 merupakan harga di periode sehari sebelumnya (t-1).
Perhitungan return saham berguna untuk mengevaluasi hasil investasi, apakah memberikan keuntungan atau kerugian.
Misalkan investor A membeli saham ICBP seharga Rp 10.000. Setelah beberapa bulan, harganya naik menjadi Rp 15.000. Artinya, investor A mendapatkan keuntungan saham sebesar Rp 5.000 atau 50%. Persentase tersebut dihitung dengan mengurangi Rp 15.000 dengan Rp 10.000, kemudian dibagi dengan Rp 10.000.
Namun, jika investor A membeli saham ICBP seharga Rp 10.000 dan kemudian harganya turun menjadi Rp 7.500, maka pendapatan yang diperoleh investor A akan menjadi negatif, yaitu berkurang 25%.
Dalam beberapa kasus, menghitung keuntungan saham umumnya digunakan return saham per hari. Mengingat ada banyak data yang terlibat tentu lebih baik menghitung return saham menggunakan Excel.
Dalam menghitung return saham IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) prosesnya pun persis sebagaimana sebelumnya. Data-data harga saham IHSG lazimnya digunakan data satu tahun. Sehingga untuk menghitung yaitu dengan mencari return IHSG per hari, lalu dicari rata-rata profit untuk satu tahun.
Untuk para pemain saham, mereka harus mendapatkan data pengembalian IHSG untuk satu tahun lalu diperbandingkan dengan return saham yang diperoleh. Jika profit saham yang dipilih bisa melampaui nilai keuntungan IHSG, berarti bisa dianggap bahwa return saham tersebut bagus. Hanya saja, bisa jadi itu cuma kebetulan.
Jadi, saat Anda mendapati kenaikan atau penurunan saham yang dipilih lebih besar dibanding return IHSG jangan langsung menarik kesimpulan terlalu cepat. Ada indikator lain yang juga perlu diperhatikan yaitu fundamental perusahaan yang mengeluarkan saham itu.
Menghitung jumlah keuntungan saham bisa dibagi per emiten namun juga bisa dihitung menjadi return rata-rata keseluruhan portofolio. Caranya adalah dengan membandingkan jumlah profit dengan jumlah keseluruhan modal.
Sesuai tujuan yang diinginkan, Anda bisa menghitung return saham dalam jangka waktu tahunan, 6 bulanan, 4 bulanan, bulanan, mingguan, atau harian.
Agar tidak terpengaruh noise, investor jangan terlalu sering menghitung keuntungan dari bermain saham, apalagi dalam jangka waktu bulanan dan harian. Ingat, investasi saham adalah permainan jangka panjang, bisa jadi perubahan harga dalam jangka waktu singkat hanyalah berasal dari volatilitas pasar semata, bukan karena adanya perubahan fundamental.
Cara menghitung return saham pada laporan keuangan cukup sederhana yaitu dengan mengurangi harga saham rata-rata bulan ini dengan harga saham bulan sebelumnya, kemudian dibagi dengan harga saham bulan sebelumnya. Alternatif lainnya adalah dengan membagi harga saham bulan ini dengan harga saham bulan lalu, kemudian mengurangi hasilnya dengan 1.
Untuk data pertama lazimnya dibuat kosong sebab data sebelum itu tak ada. Data ini tentu berbeda dengan return of equity meskipun kelihatannya mirip. Jika Anda adalah seorang investor yang mementingkan dividen, kombinasikan dengan cara menghitung dividen untuk mendapatkan gambaran keuntungan yang utuh.
Penghitungan dengan Metode Rata-rata Aritmatik
Konsepnya adalah dengan mencari rata-rata sederhana yaitu menjumlahkan seluruh data return kemudian membaginya dengan jumlah data yang digunakan.
Investor dapat menghitung manual menggunakan program Excel yaitu fungsi SUM bila akan menghitung total return atau menggunakan fungsi COUNT bila ingin menghitung total data. Dapat juga dihitung langsung menggunakan fungi AVERAGE.
Penghitungan dengan Metode Rata-rata Geometrik
Metode rata-rata geometrik menggunakan nilai rata-rata dengan memperhitungkan variabel bunga berbunga (compounding effect). Investor yang akan menggunakan metode ini, maka harus menambahkan return bulanan dengan 1. Berikutnya dari program Excel gunakan fungsi GEOMEAN lalu hasil yang didapat dikurangi dengan angka 1.
Bila ingin memperkirakan kinerja di masa yang akan datang maka dipilih rata-rata aritmatik, sedangkan bila ingin mendapatkan gambaran kinerja pada masa lalu maka dipakai return geometrik. Return geometrik dapat memberikan tingkat return yang cukup nyata. Kendati begitu, perkiraan return di masa depan pun dapat dihitung menerapkan rata-rata aritmatik sebab lebih gampang dipelajari.
Mencari Data Return Saham
Meski ada banyak situs yang menyediakan data harga saham dari waktu ke waktu, yang paling terkenal adalah Yahoo Finance. Situs ini menyajikan data-data lengkap bila ingin menghitung return saham jangka panjang.
Yahoo Finance punya data historis harga saham tiap hari seperti harga pembukaan, penutupan, tertinggi dan harga saham terendah. Caranya mudah, akses websitenya di finance.yahoo.com lalu inputkan kode saham yang hendak diketahui nilai return saham di kolom Search.
Selanjutnya akan keluar detail data saham yang dicari tadi. Untuk mencari data return saham, pengguna mesti mencari dulu harga saham historis itu.
Caranya tekan opsi ‘Historical Data’. Maka selanjutnya akan keluar data historis lengkap saham yang dimaksud di opsi Time Period, pengguna dapat menyetel tanggal atau jangka waktu yang dikehendaki yang akan dihitung return sahamnya.
Bila ingin mencari return saham, sebaiknya memakai harga penutupan atau Close sebab harga penutupan merupakan harga terakhir yang sudah fix pada hari tersebut.
