Tujuan utama dari berinvestasi saham tidak lain adalah untuk mendapat keuntungan melalui pembagian dividen. Namun, sedikit yang mereka tahu bahwa ternyata pembagian dividen ini bisa membawa mereka kepada sebuah jebakan bernama dividen trap.
Secara sederhana, dividend trap merupakan kondisi di mana seorang investor tidak memperhatikan saat penurunan harga saham di periode ex-date. Jadi, mereka bukannya mendapat keuntungan justru harus rugi sebesar jumlah dividen yang dibagikan. Tentu Anda tidak menginginkan hal tersebut, bukan?
Maka dari itu, yuk, hindari dividen trap bagi investor saham dengan menerapkan beberapa cara yang akan dijelaskan berikut ini!
Pengertian Dividend Trap
Dividen trap adalah istilah yang digunakan dalam dunia investasi untuk menggambarkan situasi di mana seorang investor membeli saham suatu perusahaan hanya berdasarkan tingkat dividen tinggi, tanpa mempertimbangkan fundamental perusahaan dengan lebih luas. Dalam dividen trap, investor terpesona oleh dividen yang menarik dan melihatnya sebagai sumber pendapatan stabil.
Namun, dividen trap bisa menjadi jebakan karena investor mungkin tidak memperhatikan masalah yang kemungkinan menghadang dalam perusahaan. Permasalah tersebut dapat berdampak negatif pada kinerja dan nilai saham jangka panjang. Beberapa masalah yang sering terjadi termasuk penurunan pendapatan, penurunan laba, struktur modal tidak sehat, atau ketidakmampuan perusahaan untuk beradaptasi dengan perubahan dalam lingkungan bisnis.
Ketika perusahaan menghadapi masalah seperti itu, dividen tinggi mungkin tidak berkelanjutan atau bahkan dapat dipotong secara drastis. Hal ini bisa berdampak negatif pada harga saham dan investor terjebak dalam dividen trap mungkin kehilangan nilai investasi mereka.
Penting bagi investor untuk tidak hanya fokus pada tingkat dividen, tetapi juga menganalisis kesehatan keseluruhan perusahaan, termasuk pertumbuhan pendapatan, margin laba, manajemen risiko, dan faktor-faktor fundamental lainnya sebelum membuat keputusan investasi.
Cara Menghindari Dividend Trap
Adapun beberapa cara menghindari dividend trap yang bisa dilakukan, antara lain:
1. Analisis keseluruhan perusahaan
Sebelum Anda memutuskan untuk berinvestasi pada sebuah produk saham perusahaan, penting untuk mencari dan menganalisis informasi sedetail mungkin terkait perusahaan tersebut. Mengapa hal ini perlu dilakukan?
Melakukan analisis yang menyeluruh terhadap keadaan perusahaan akan memberikan gambaran lebih jelas mengenai prospek dan kemungkinan return yang akan diterima. Hal ini lantaran Anda akan mengetahui tentang seberapa besar pertumbuhan pendapatan perusahaan, strategi yang digunakan perusahaan untuk meningkatkan pendapatan, dan masih banyak lagi.
Pastikan bahwa perusahaan memiliki dasar dan potensi pertumbuhan yang kuat dan baik. Dengan begitu, keberlangsungan operasional bisnis dapat dipercaya menghasilkan keuntungan di kemudian hari.
2. Dividen yang berkelanjutan
Langkah berikutnya adalah memeriksa dividen yang dihasilkan saham emiten apakah berkelanjutan atau tidak. Caranya adalah dengan memeriksa riwayat dividen perusahaan dalam beberapa tahun terakhir.
Hal ini penting dilakukan untuk memastikan bahwa perusahaan tersebut telah menghasilkan dividen secara konsisten dan berkelanjutan. Dengan begitu, investor pun bisa yakin untuk menanamkan modalnya pada perusahaan tersebut.
3. Pertimbangkan payout ratio (persentase laba)
Dalam menentukan perusahaan atau produk saham untuk berinvestasi, Anda perlu mempertimbangkan persentase laba (payout ratio) yang dibayarkan sebagai dividen. Idealnya, perusahaan yang stabil akan memiliki payout ratio tidak terlalu tinggi dan tidak terlalu rendah atau bisa dikatakan sebagai moderat.
Pasalnya, payout ratio yang tinggi kemungkinan besar tidak bisa memberikan dividen berkelanjutan dalam jangka panjang. Anda bisa menghitung keuntungan yang didapat dengan menggunakan rumus dividend payout ratio. Rumusnya adalah membagi jumlah dividen per lembar saham (dividend per share) dengan jumlah laba per lembar saham (earning per share).
4. Analisis sektor industri
Sektor industri di mana perusahaan beroperasi juga ternyata harus dianalisis untuk menghindari dividend trap. Jika industri tersebut menghadapi permasalahan atau penurunan yang signifikan, perusahaan mungkin mengalami kesulitan dalam mempertahankan tingkat dividen yang tinggi.
Analisis ini juga berkaitan dengan kondisi pasar yang sehat sehingga harus dipertimbangkan apakah lingkungan perusahaan bisa memberikan keuntungan yang stabil. Dengan begitu, Anda tidak hanya membeli produk saham berdasarkan keuntungan sesaat, tetapi juga secara berkelanjutan.
5. Cermati laporan keuangan perusahaan
Untuk memastikan bahwa perusahaan tempat Anda menanam modal beroperasi secara normal, Anda bisa mencermati laporan keuangan perusahaan tersebut. Tujuannya adalah untuk mengetahui apakah pernah ada permasalahan atau gangguan selama bisnis berjalan.
Teliti laporan keuangan perusahaan, termasuk neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas. Perhatikan pertumbuhan pendapatan, laba yang konsisten, arus kas yang positif, dan rasio utang yang sehat.Itulah beberapa cara menghindari dividend trap yang bisa diterapkan bagi investor saham. Penting untuk memahami terlebih dahulu latar belakang perusahaan atau produk saham yang dibeli untuk menghindari kerugian di kemudian hari. Jadi, jangan sampai salah langkah, ya!
