Pengertian Diversifikasi Dalam Strategi Investasi

Diversifikasi dalam investasi

Diversifikasi adalah strategi investasi yang digunakan untuk mengendalikan risiko. Investasi tidak dipusatkan hanya pada satu perusahaan, industri, sektor atau kelas aset melainkan mendiversifikasi investasi di berbagai perusahaan, industri dan kelas aset yang berbeda.

Ketika Anda membagi dana ke berbagai perusahaan besar dan perusahaan kecil, di dalam dan luar negeri, baik dalam saham maupun obligasi, Anda terhindar dari risiko kehilangan semua modal jika berinvestasi dalam satu jenis aset saja.

Mengapa Anda Membutuhkan Diversifikasi?

Anda membutuhkan diversifikasi untuk meminimalkan risiko investasi. Jika kita bisa memprediksi masa depan, setiap orang dapat dengan mudah memilih satu investasi yang akan bekerja dengan hebat. Karena puncak harga sangat tidak pasti dan pasar selalu berubah, Anda sebaiknya mendiversifikasi investasi Anda dalam berbagai perusahaan dan aset yang tidak terekspos risiko yang sama.

Diversifikasi tidak dirancang untuk memaksimalkan keuntungan. Pada jangka waktu tertentu, investor yang memusatkan modal dalam jumlah investasi sedikit dapat mengungguli investor yang terdiversifikasi. Seiring waktu, portofolio yang terdiversifikasi umumnya mengungguli sebagian besar portofolio yang lebih terfokus. Fakta ini menggarisbawahi adanya kelemahan dalam memilih hanya beberapa investasi unggul.

Salah satu kunci diversifikasi adalah memiliki investasi yang kinerjanya berbeda di pasar serupa. Contohnya adalah ketika harga saham naik dalam sebuah bull market, imbal hasil obligasi umumnya turun. Para profesional akan mengatakan saham dan obligasi berkorelasi negatif. Bahkan pada situasi khusus ketika harga saham dan imbal hasil obligasi bergerak ke arah yang sama (keduanya untung atau rugi ketika bear market), saham biasanya memiliki volatilitas yang jauh lebih besar — ​​artinya, saham untung ataupun ruginya lebih banyak daripada obligasi.

Meskipun tidak setiap investasi dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan baik akan berkorelasi negatif, tujuan diversifikasi adalah untuk membeli aset yang tidak bergerak statis.

Strategi Diversifikasi

Ada banyak strategi diversifikasi yang dapat dipilih, tetapi persamaan umumnya adalah membeli investasi dalam berbagai kelas aset yang berbeda. Kelas aset tidak lebih dari sekelompok investasi dengan karakteristik risiko dan hasil yang serupa.

strategi diversifikasi risiko

Misalnya, saham adalah kelas aset, begitu pula obligasi. Saham dapat dibagi lagi menjadi kelas aset saham berkapitalisasi besar dan saham berkapitalisasi kecil, sementara obligasi dapat dibagi menjadi kelas aset seperti obligasi tingkat investasi dan obligasi noninvestasi.

Saham dan Obligasi

Saham dan obligasi adalah dua jenis aset paling umum. Dalam hal diversifikasi, salah satu yang keputusan diutamakan investor adalah berapa banyak modal yang akan diinvestasikan dalam saham vs obligasi.

Dalam menyesuaikan portofolio untuk merujuk pada saham vs obligasi yang meningkatkan pertumbuhan membutuhkan biaya volatilitas lebih besar. Obligasi tidak begitu mudah berubah, tetapi umumnya peningkatannya lebih sedikit.

Alokasi uang sekala besar dalam saham direkomendasikan untuk investor pensiunan muda karena kinerja jangka panjang mereka lebih baik dibanding obligasi. Akibatnya, portofolio pensiunan biasanya mengalokasikan 70% hingga 100% aset ke saham.

Namun, saat investor mendekati masa pensiun, portofolio lebih sering dialihkan ke obligasi. Meskipun perubahan ini akan mengurangi hasil yang diharapkan, perubahan ini juga mengurangi volatilitas portofolio saat pensiunan mulai mengubah investasi mereka menjadi gaji pensiun.

Industri dan Sektor

Saham dapat diklasifikasikan berdasarkan industri atau sektor dan membeli saham atau obligasi perusahaan di industri yang berbeda memberikan diversifikasi yang kuat. Misalnya, S&P 500 terdiri dari saham perusahaan di 11 industri berbeda:

  • Layanan Komunikasi
  • Utilitas
  • Kebijaksanaan Konsumen
  • Teknologi
  • Bahan Pokok Konsumen
  • Perumahan
  • Energi
  • Bahan material
  • Keuangan
  • Industrial
  • Kesehatan

Selama Resesi Hebat tahun 2007-2009, perusahaan di bidang real estate dan industri keuangan mengalami kerugian yang signifikan. Sebaliknya, industri utilitas dan industri kesehatan tidak mengalami tingkat kerugian yang setara. Diversifikasi dalam industri adalah cara kunci lain untuk mengendalikan risiko investasi.

Perusahaan Besar dan Perusahaan Kecil

Menurut sejarah perusahaan yang diukur dengan kapitalisasi pasar merupakan salah satu elemen diversifikasi. Secara umum, saham perusahaan kecil memiliki risiko lebih tinggi dan keuntungan lebih tinggi daripada perusahaan besar yang lebih stabil. Sebagai contoh, sebuah studi oleh Manajemen Investasi AXA baru-baru ini menemukan bahwa saham-saham kecil telah mengungguli saham-saham berkapitalisasi besar di atas 1% setahun sejak 1926.

Diversifikasi dengan Reksa Dana

Membuat portofolio yang terdiversifikasi dengan reksa dana adalah proses yang sederhana. Memang, seorang investor dapat membuat portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dengan satu dana pensiun tanggal target. Seseorang juga dapat menciptakan keragaman yang memukau hanya dengan tiga dana indeks dalam apa yang dikenal sebagai portofolio reksa dana 3.

Geografi

Lokasi perusahaan juga bisa menjadi elemen diversifikasi. Secara umum, lokasi telah dibagi menjadi tiga kategori: Perusahaan Amerika, perusahaan di negara maju, dan perusahaan di pasar negara berkembang. Dengan meningkatnya globalisasi, manfaat diversifikasi berdasarkan lokasi menjadi pertanyaan.

S&P 500 terdiri dari perusahaan yang berkantor pusat di AS, namun operasi bisnis mereka tersebar internasional. Meskipun demikian, beberapa manfaat diversifikasi tetap terasa karena perusahaan yang berkantor pusat di negara lain, terutama pasar yang sedang berkembang kinerjanya berbeda dari perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat.

Kelas Aset Obligasi

Umumnya kelas aset obligasi digolongkan ke dalam dua klasifikasi. Pertama, klasifikasi berdasarkan risiko kredit — yaitu, risiko bahwa peminjam akan gagal bayar. Obligasi yang dikeluarkan negara maju dianggap memiliki risiko gagal bayar yang paling kecil, sementara obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah pasar berkembang atau perusahaan dengan kredit di bawah tingkat investasi memiliki risiko gagal bayar yang jauh lebih tinggi.

Kedua, klasifikasi berdasarkan risiko suku bunga, yaitu lamanya obligasi tersebut jatuh tempo. Obligasi jangka panjang dianggap memiliki risiko suku bunga tertinggi, contohnya obligasi 30 tahun. Sebaliknya, obligasi jangka pendek dengan jangka waktu beberapa tahun atau kurang dianggap memiliki risiko suku bunga paling kecil.

Ekspektasi Pertumbuhan dan Nilai

Diversifikasi juga terdapat di pembelian saham atau obligasi perusahaan pada berbagai tahap siklus hidup perusahaan. Perusahaan yang baru dan berkembang pesat memiliki karakteristik risiko dan hasil yang berbeda dibandingkan perusahaan yang sudah ada dan lebih mapan.

Perusahaan yang dengan cepat meningkatkan pendapatan, laba, dan arus kasnya disebut perusahaan yang tumbuh. Perusahaan-perusahaan ini cenderung memiliki penilaian yang lebih tinggi relatif terhadap laba yang dilaporkan atau nilai buku dibanding pasar secara keseluruhan. Penilaian yang tinggi ini ditandai dengan melihat seberapa cepat perusahaan itu tumbuh.

Value companies adalah perusahaan yang tumbuh lebih lambat. Mereka cenderung menjadi firma atau perusahaan yang mapan hanya di industri tertentu, seperti utilitas atau keuangan. Selain pertumbuhan mereka yang lambat, penilaian mereka juga lebih rendah disbanding dengan pasar secara keseluruhan. Beberapa percaya bahwa value companies mengungguli perusahaan yang sedang tumbuh dalam jangka panjang. Pada saat yang sama, perusahaan yang sedang berkembang dapat unggul dalam jangka waktu yang lama seperti yang terjadi di pasar saat ini.

Kelas Aset Alternatif

Ada sejumlah kelas aset yang tidak cocok untuk dikategorikan sebagai saham ataupun obligasi. Di antaranya ada bidang perumahan, komoditas dan uang kripto. Sementara investasi alternatif tidak diharuskan untuk memiliki portofolio yang terdiversifikasi, banyak investor percaya bahwa satu atau lebih kelas aset alternatif menguntungkan diversifikasi sekaligus meningkatkan potensi hasil keuntungan dari portofolio.

Bagaimanapun seseorang melakukan diversifikasi portofolio, diversifikasi adalah strategi manajemen risiko yang penting. Dengan tidak berinvestasi dalam satu bidang saja, Anda dapat mengurangi volatilitas portofolio tanpa mengorbankan keuntungan pasar yang signifikan.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *